×
畅享IT
    信息化规划
    IT总包
    供应商选型
    IT监理
    开发维护外包
    评估维权
客服电话
400-698-9918
当前位置:畅享论坛 >  企业管理  >  财务管理|FMS > 正文
发帖
回复
(共 4 条) 上一页 1 下一页
查看: 1484|回复: 4

[转帖]如何分析财务性损益表

[复制链接]

等级:试用期
行业:
职能部门:
城市:
金币:4

 

如何分析财务性损益表
 
财务性损益表虽然信息有限,但政府基于保护投资人的立场,仍对该表的某些重要信息有严格的规定,故只要稍加分析,仍可发现该公司的真实营利状况:

一. 财务性损益表通常是与上一年度的损益表合并编制的,这样,投资人可以轻易了解该公司在两年间经营状况的变化,藉以推测该公司的前途:

1. 首先比较营业额的变化,看营业收入增加与否,可看出这家企业是否前景良好,同时还应分析是那一种营业收入增加了,那一种营业收入减少了,可以判断这些营业收入的增加是长期性,或是机遇性的.具体的说,其营业收入的增加如果符合该公司的专业,应可假定其有良好发展潜力.
2. 其次应看其销货退回与折让,这个会计科目通常代表产品的市场接受度,如果其比率增加了,代表其产品渐不受市场欢迎.
3. 其次分析毛利率的变化,毛利率上升代表有新产品投入市场,毛利率下降代表其产品渐失去竞争力.
4. 比较联属公司间的未实现利益,可以看出该公司产品畅销与否,如金额增加甚多,代表产品有滞销的现象.
5. 接者分析其推销费用比率之增减,如推销费用比率上升(下降),代表产品销售的困难度增加(减少).
6. 比较管理费用率之变化,可看出该公司之管理效率,在营业额不减少的状况下,这个费用率应是逐年下降的.
7. 比较研究发展费用率之变化,这个比率上升,常代表有大型的研发计划在进行,未来可能有全新产品问市.
8. 营业外收支通常代表这一企业的财务管理的成效,尤其是支出不宜增加太多,否则可视为财务状况在恶化.
9. 最后比较净利率之变化,如退步了,可以大致推断其公司的经营出现了因难,但如果增加了却不一定是经营良好,还应分析其资产负债表来决定.

二. 如果是只有一份当期的损益表,投资人较难看得出企业真实的经营状况,通常要与资产负债表和现金流量表交叉分析,其分析技巧容后再作说明,现仅就单一年损益表说明如何阅读:

1. 单一年损益表,我通常都从最后一行的每股盈余来看,基本上这个盈余至少应在股票市价的一年定存利率之上,以每股市价20元的公司来说,由于目前定存利率约在2%,所以至少应有0.4元以上.
2. 如果每股盈余勉强到达前述标准,我们应该再看其营业利润较本期净利多或少,如果是本期净利高于营业净利,代表这家企业在靠祖产过日子.
3. 接着要看研究发展费用占营业收入的比率,这个比率如低于2%以下,公司是没有未来的.
4. 其次应看企业的推销费用和营业毛利的关系,如推销费用高于毛利的50%,代表其产品很难销售.
5. 再看管理及总务费用,这个费用应在毛利金额的30%以下,才算合理.
6. 在营业外收支方面,利息收支是重点,其相抵后之净支出应低于毛利之20%,否则很难有利润.

由于每一企业的经营型态不同,以上之分析仅是找出可疑的现象,供投资人再进一步去发现真相,并非绝对的标准.发现真相的方法,除听取企业本身的说明以外,与另两张财务报表(资产负债表,现金流量表)交叉分析,可能是更有用的.


畅享论坛提示:看帖后顺手回帖,是对辛苦发帖者的鼓励,是美德。


等级:经理
行业:钢铁冶金矿业
职能部门:
城市:
金币:2799
top第1楼

等级:经理
行业:计算机软件
职能部门:
城市:南京市
金币:1396
 发表于 2009/3/27 12:51:29 | 圈子 | 发送站内信 | 加为好友 | 邀请加入圈子
top第2楼

等级:试用期
行业:机械制造
职能部门:销售管理
城市:绵阳市
金币:45
 发表于 2011/8/4 12:36:23 | 圈子 | 发送站内信 | 加为好友 | 邀请加入圈子
top第4楼
(共 4 条) 上一页 1 下一页
您还未登录,不能对文章发表评论!请先登录
2020-07-13 11:48:30 423/2020-07-13 11:48:30 455/2020-07-13 11:48:30 470